9月2日，A股三大指數(shù)震蕩收跌，但機(jī)器人概念股卻在午后逆勢(shì)拉升，掀起漲停潮。浙江榮泰直線封板，股價(jià)再創(chuàng)歷史新高，成為市場(chǎng)焦點(diǎn)。帶動(dòng)板塊集體走強(qiáng)的，是一則關(guān)于特斯拉與機(jī)器人供應(yīng)商的傳聞。有媒體報(bào)道稱(chēng)，特斯拉對(duì)明年機(jī)器人產(chǎn)能給出“非常樂(lè)觀”的指引，要求供應(yīng)商明年一季度做好產(chǎn)能爬坡準(zhǔn)備，并預(yù)計(jì)到明年三季度，單周產(chǎn)能有望達(dá)到1萬(wàn)臺(tái)。

人形機(jī)器人量產(chǎn)再提速

在特斯拉第二季度財(cái)報(bào)電話會(huì)上，馬斯克明確表示，將在今年年底發(fā)布OptimusV3量產(chǎn)版。相比2023年以來(lái)內(nèi)部使用的V2版本，V3版本將集成Grok語(yǔ)音助手，并通過(guò)大模型實(shí)現(xiàn)自然交互。這意味著，特斯拉人形機(jī)器人正從研發(fā)測(cè)試跨向量產(chǎn)落地。

這一信號(hào)與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的熱度形成呼應(yīng)。今年以來(lái)，多家中國(guó)人形機(jī)器人企業(yè)動(dòng)作頻頻。優(yōu)必選中標(biāo)覓億9051.15萬(wàn)元采購(gòu)項(xiàng)目，刷新了全球單筆*大訂單紀(jì)錄，并宣布今年將交付500臺(tái)工業(yè)人形機(jī)器人。智元和宇樹(shù)分別中標(biāo)中移杭州項(xiàng)目，項(xiàng)目預(yù)算高達(dá)1.24億元；宇樹(shù)的IPO輔導(dǎo)備案也已完成，智元被傳正謀劃“借殼”上市。與此同時(shí)，眾擎、數(shù)字華夏等企業(yè)也向記者表示，正在推進(jìn)數(shù)百臺(tái)規(guī)模的量產(chǎn)計(jì)劃。

資本市場(chǎng)同樣熱情高漲。京東在一天之內(nèi)投資3家具身智能企業(yè)，助推7月行業(yè)融資額再創(chuàng)新高。可以看到，競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)已從“誰(shuí)的技術(shù)更先進(jìn)”轉(zhuǎn)向“誰(shuí)能更快交付”。

再看國(guó)際巨頭，同樣動(dòng)態(tài)頻頻。今年4月，特斯拉曾展示Optimus新進(jìn)展，步態(tài)更穩(wěn)，動(dòng)作更輕盈。馬斯克直言，公司“掌握了人形機(jī)器人的所有王牌”，包括現(xiàn)實(shí)世界AI能力和電動(dòng)車(chē)技術(shù)。根據(jù)預(yù)測(cè)，Optimus量產(chǎn)成本將在2萬(wàn)至3萬(wàn)美元之間，今年試生產(chǎn)規(guī)�；蜻_(dá)到5000臺(tái)至10000臺(tái)，2026年目標(biāo)則提升至5萬(wàn)臺(tái)。

稀土市場(chǎng)已迎來(lái)漲價(jià)潮

量產(chǎn)的火花，首先點(diǎn)燃了上游關(guān)鍵材料。8月以來(lái)，稀土市場(chǎng)迎來(lái)一輪漲價(jià)潮，主要品種價(jià)格普遍上漲超10萬(wàn)元/噸，部分企業(yè)排產(chǎn)已排至10月中旬。行業(yè)人士分析，除了出口管控趨嚴(yán)外，市場(chǎng)需求的持續(xù)擴(kuò)張，正在推動(dòng)供需格局趨緊。

稀土永磁材料被譽(yù)為機(jī)器人關(guān)節(jié)的“心臟”。數(shù)據(jù)顯示，單臺(tái)人形機(jī)器人需消耗3.5公斤稀土永磁材料，是新能源汽車(chē)的1.75倍。隨著人形機(jī)器人加速量產(chǎn)，磁材需求有望迎來(lái)幾何級(jí)增長(zhǎng)。有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2025年全球機(jī)器人用磁材市場(chǎng)規(guī)模將突破50億元。

在供應(yīng)鏈層面，龍頭企業(yè)已提前卡位。金力永磁作為特斯拉*供應(yīng)商，依靠“晶界滲透”技術(shù)實(shí)現(xiàn)稀土節(jié)約，去年凈利潤(rùn)突破5億元，機(jī)器人業(yè)務(wù)占比有望從12%提升至25%。大地熊憑借低重稀土磁體技術(shù)進(jìn)入特斯拉供應(yīng)鏈，其重點(diǎn)突破的低重稀土磁體技術(shù)，能降30%原材料成本，展現(xiàn)出明顯的成本優(yōu)勢(shì)。正海磁材則綁定優(yōu)必選，依靠高磁性能配方保障機(jī)器人關(guān)節(jié)高頻運(yùn)動(dòng)穩(wěn)定性，數(shù)據(jù)顯示，2024年機(jī)器人業(yè)務(wù)收入突破3億元，同比大增180%。

或催生又一萬(wàn)億級(jí)市場(chǎng)

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，稀土永磁的熱度，折射出機(jī)器人量產(chǎn)對(duì)上游產(chǎn)業(yè)的“放大效應(yīng)”。當(dāng)下，新能源車(chē)仍是稀土*大的需求方，而隨著機(jī)器人走向規(guī)模化生產(chǎn)，這一結(jié)構(gòu)將被重塑。

從特斯拉的樂(lè)觀指引，到國(guó)內(nèi)企業(yè)的大單落地，再到稀土永磁材料的率先升溫，產(chǎn)業(yè)鏈上下游的反應(yīng)表明，人形機(jī)器人量產(chǎn)已進(jìn)入倒計(jì)時(shí)。市場(chǎng)的真正考題是：誰(shuí)能率先兌現(xiàn)交付承諾。

當(dāng)“實(shí)驗(yàn)室明星”真正走出展臺(tái)，成為產(chǎn)業(yè)鏈的爆發(fā)點(diǎn)，人形機(jī)器人或?qū)㈤_(kāi)啟繼新能源汽車(chē)之后又一個(gè)萬(wàn)億級(jí)市場(chǎng)。

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